Alternativas Líquidas.
O que são alternativas líquidas?
Os investimentos alternativos líquidos (ou alts líquidos) são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que visam fornecer aos investidores diversificação e proteção de desvantagem através da exposição a estratégias alternativas de investimento. O ponto de venda desses produtos é que eles são líquidos, o que significa que podem ser comprados e vendidos diariamente, ao contrário das alternativas tradicionais que oferecem liquidez mensal ou trimestral. Eles vêm com investimentos mínimos mais baixos do que o típico fundo de hedge e os investidores não precisam aprovar requisitos de renda líquida ou renda para investir.
Os críticos argumentam que a liquidez dos chamados alts líquidos não se sustenta em condições de mercado mais difíceis; a maior parte do capital investido em alts líquidos entrou no mercado durante o mercado altista da crise pós-financeira. Os críticos também afirmam que as taxas para alternativas líquidas são muito altas. Para os proponentes, no entanto, os líquidos são uma inovação valiosa porque tornam as estratégias empregadas pelos fundos de hedge acessíveis aos investidores de varejo.
Ativo Líquido.
Mercado Líquido.
Investimento Alternativo.
Vôo Para Liquidez.
QUEBRANDO 'Alternativas Líquidas'
Os alts líquidos visam neutralizar as desvantagens dos investimentos alternativos ao fornecer aos investidores a exposição a investimentos alternativos através de produtos que podem ser resgatados diariamente, assim como um fundo mútuo.
Um investimento alternativo é um termo vagamente definido que, em princípio, se refere a praticamente qualquer ativo que não seja uma ação de longo prazo ou um título. Exemplos incluem obras de arte, private equity, derivativos, commodities, imóveis, dívidas e fundos de hedge. Uma desvantagem de qualquer desses investimentos, no entanto, é a falta de liquidez. Em condições normais de mercado, uma posição de US $ 5.000 na Alphabet Inc. é fácil de descarregar em milissegundos sem afetar o preço. Mesmo que o mercado de private equity esteja rudemente saudável, no entanto, levará muito mais tempo e esforço para vender um investimento alternativo, e pode haver períodos de lock-up. Também pode ser mais difícil assumir uma posição pequena em investimentos alternativos.
Crítica de alternativas líquidas.
O número de fundos alternativos líquidos se multiplicou desde a crise financeira que começou em 2007, à medida que investidores individuais e consultores estão cada vez mais dispostos a se proteger contra o risco de queda usando estratégias semelhantes a fundos de hedge. Em uma pesquisa de julho de 2015, a Barron's e a Morningstar descobriram que 63% dos consultores planejavam alocar mais de 11% de seus portfólios para alts líquidos nos próximos cinco anos. Desde então, no entanto, o mercado de liquts alts viu um influxo de encerramentos e consolidações de fundos, levando a um período de crescimento lento para o mercado, que atingiu um tamanho de US $ 192 bilhões, medido por ativos, no final de 2015. Ativo o crescimento do mercado permaneceu inconsistente, e, segundo a Strategic Insight, os ativos de alta liquidez se recuperaram para US $ 184 bilhões no final do terceiro trimestre em 2017, de US $ 179 bilhões no final de 2015.
Os críticos apontam que os fundos de fundos líquidos cobram taxas mais altas, em média, do que outros fundos mútuos ativamente gerenciados. Em segundo lugar, encher ativos ilíquidos em embalagens de líquidos tem o potencial de sair pela culatra. Os fundos de hedge geralmente exigem que os investidores concordem em retirar fundos apenas a cada trimestre ou ano. A capacidade de entrar e sair de alts líquidos contribuiu para sua popularidade, mas se uma desaceleração precipitar uma corrida aos fundos, os provedores podem ser forçados a vender ativos a preços muito baixos, e os investidores podem sofrer como resultado.
Exemplos de Estratégias e Categorias Liquid Alt.
Em setembro de 2016, a Morningstar definiu 12 categorias de estratégias alternativas líquidas. Os maiores, representando mais de 80% dos fundos na época, foram os seguintes:
Long-short equity: Fundos que se concentram em ações e derivativos e combinam posições compradas com apostas a descoberto obtidas através de ETFs, opções ou posições curtas de ações. O saldo de posições de curto a longo prazo dependerá da perspectiva macro do fundo. Vínculo não-tradicional: esses fundos adotam abordagens não convencionais para o investimento em títulos, muitas vezes tentando obter retornos não correlacionados com o mercado de títulos. Os fundos "irrestritos" investem com um alto grau de flexibilidade, assumindo posições em dívida externa de alto rendimento, por exemplo. Market neutral: Fundos que buscam minimizar os riscos sistemáticos gerados pela superexposição a setores, países, moedas, etc. específicos. Eles buscam compatibilizar posições curtas e posições longas nessas áreas e alcançar um beta baixo. Futuros administrados: Esses fundos são investidos principalmente por meio de derivativos, incluindo contratos futuros negociados e de balcão, opções, swaps e contratos de câmbio. A maioria usa abordagens de momentum, enquanto outras seguem a reversão à média ou outras estratégias. Multialternativa: Esses fundos combinam diferentes estratégias alternativas, como as listadas acima. Eles podem ter alocações fixas para definir estratégias ou variar suas abordagens dependendo da evolução do mercado.
Outras categorias incluem commodities de mercado de urso, multi-moeda, volatilidade e alavancagem de negociação (a última inclui apenas um fundo). O Citi listou três tipos diferentes de estruturas de fundos mútuos que classificam como alternativas líquidas: fundos de gestor único, multi-alternativas e fundos de commodities (ou futuros administrados). Enquanto isso, o Goldman Sachs desenvolveu um conjunto diferente de categorias que se aproximam mais das estratégias comumente empregadas pelos fundos de hedge. O Goldman dividiu seu universo de fundos alt líquidos em abordagens longing / short, tática de negociação / macro, multistrategy, orientada a eventos e de valor relativo.
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Alternativas ETF List.
ETFs alternativos consistem em fundos que empregam hedge funds, expectativas de inflação, contratos futuros de longo / curto, bem como estratégias de arbitragem de fusões, também conhecidas como investimentos não tradicionais.
Clique nas guias abaixo para ver mais informações sobre os ETFs da Alternatives, incluindo histórico de desempenho, dividendos, participações, índices de despesas, indicadores técnicos, relatórios de analistas e muito mais. Clique em um marcador ou nome do ETF para acessar a página de detalhes, para notícias detalhadas, dados financeiros e gráficos. Por padrão, a lista é ordenada por capitalização de mercado total decrescente. Observe que os ETFs geralmente são marcados pelos analistas do ETFdb como mais de um tipo; por exemplo, um ETF de ouro inverso pode ser marcado como & inversa & # 8221; e como & # 8220; gold & # 8221; e como "commodity & # 8221 ;.
Observe que a tabela abaixo pode incluir ETFs alavancados e inversos. Exclua os ETFs alavancados e inversos.
Classificar por: Maior em Ativos Maior Retorno Acumulado no Ano Taxa Menor de Despesas.
Visão Geral do ETF.
Esta é uma lista de todos os ETFs Alternatives negociados nos EUA que atualmente são marcados pelo ETF Database. Por favor, note que a lista não pode conter novos ETFs emitidos. Se você está procurando uma maneira mais simplificada de navegar e comparar ETFs, você pode querer visitar nossas ETFdb Categories, que categorizam cada ETF em um único & # 8220; & # 8220; & # 8221; categoria.
Investimento Alternativo.
O que é um 'investimento alternativo'?
Um investimento alternativo é um ativo que não é um dos tipos de investimento convencionais, como ações, títulos e dinheiro. A maioria dos ativos de investimento alternativos é detida por investidores institucionais ou indivíduos credenciados de alto patrimônio líquido, devido à natureza complexa e às regulamentações limitadas dos investimentos. Os investimentos alternativos incluem private equity, hedge funds, contratos administrados, contratos imobiliários, commodities e derivativos.
ETF de energia alternativa.
Sistema de Negociação Alternativa - ATS.
Futuros gerenciados.
Crédito Tributário de Combustíveis Alternativos.
QUEBRANDO 'Investimento Alternativo'
Muitos investimentos alternativos têm altos investimentos mínimos e estruturas de taxas em comparação com fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Há também menos oportunidades de publicar dados de desempenho verificáveis e anunciar para potenciais investidores. A maioria dos ativos alternativos tem baixa liquidez em comparação aos ativos convencionais. Por exemplo, os investidores provavelmente acharão consideravelmente mais difícil vender uma garrafa de vinho de 80 anos em comparação com 1.000 ações da Apple, devido a um número limitado de compradores.
Os investidores podem ter dificuldades em avaliar investimentos alternativos devido a transações que geralmente são únicas. Por exemplo, um vendedor da extremamente rara moeda de ouro 1933 Double Eagle $ 20 pode ter dificuldade em determinar o seu valor, pois existem apenas 13 conhecidos a existir a partir de 2016. Os investimentos alternativos são propensos a fraudes e fraudes de investimento devido à sua natureza não regulamentada. É essencial que os investidores realizem uma extensa diligência.
Investimentos Alternativos para Diversificação e Hedge.
Os investimentos alternativos normalmente têm uma baixa correlação com os das classes de ativos padrão, o que os torna adequados para a diversificação da carteira. Por causa disso, muitos grandes fundos institucionais, como pensões e fundos privados, começaram a alocar uma pequena parte de suas carteiras, normalmente menos de 10%, para investimentos alternativos, como os fundos de hedge. Os investimentos em ativos tangíveis, como ouro e petróleo, também oferecem uma proteção eficaz contra a inflação crescente, pois estão negativamente correlacionados com o desempenho de ações e títulos.
Custos alternativos de investimento e considerações fiscais.
Embora os ativos alternativos possam ter altas taxas de investimento iniciais, os custos de transação são tipicamente menores em comparação com os ativos convencionais, devido aos menores níveis de faturamento. Investimentos alternativos mantidos durante um longo período de tempo podem resultar em benefícios fiscais, uma vez que os investimentos realizados por mais de 12 meses estão sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital menor do que os investimentos de curto prazo.
Acessando investimentos alternativos através de ETFs.
Embora a maioria dos investidores de varejo possa ter disponibilidade limitada para oportunidades alternativas de investimento, imóveis e commodities, como metais preciosos, estão amplamente disponíveis. Os ETFs agora oferecem ampla oportunidade de investir em categorias alternativas de ativos que antes eram difíceis e dispendiosas para o investidor de varejo acessar. Investir em ETFs que tenham exposição a ativos alternativos foi misturado. Em fevereiro de 2018, o ETF SPR Dow Jones Global Real Estate teve um retorno anualizado de cinco anos de 4,6%, enquanto o SPDR S & amp; P Oil & amp; Exploração de Gás & amp; O ETF de produção apresentou um retorno negativo de 7,7% no mesmo período.
Regulação de Investimentos Alternativos.
Os investimentos em alternativas estão frequentemente sujeitos a uma estrutura legal menos clara do que os investimentos comuns, mas são cada vez mais regulados pela Lei de Reforma e Proteção de Wall Street, de Dodd-Frank. Eles ainda não são supervisionados, no entanto, tão de perto quanto fundos mútuos e ETFs pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Financial Industry Regulation Commission. Muitas vezes, apenas aqueles considerados "investidores credenciados" (aqueles com um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão ou com uma renda pessoal de US $ 200.000 ou mais por ano) têm acesso a ofertas alternativas de investimento.
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